石膏板主业持续稳健，两翼及“石膏板+”快速发展

证券研究报告 | 2024年03月22日 北新建材（000786.SZ） 买入 石膏板主业持续稳健，两翼及“石膏板+”快速发展 核心观点 公司研究·财报点评 收入延续稳增长，Q4扣非净利高增。扣非2023年公司实现营业收入224.3 建筑材料·装修建材 亿元，调整后同比+11.3%，归母净利润35.2亿元，调整后同比+12.1%，扣 证券分析师：任鹤 证券分析师：陈颖 非归母净利润35.0亿元，同比+31.8%，EPS为1.86元/股，并拟10派8.35 010-88005315 0755-81981825 元（含税）；其中Q4单季度营收53.8亿元，同比+16.3%，归母净利润 renhe@guosen.com.cn chenying4@guosen.com.cn S0980520040006 S0980518090002 7.7亿元，同比-3.0%，扣非归母净利润7.9亿元，同比+117.3%，主因 基础数据 上年同期土地回购补偿款贡献资产处置收益。 投资评级 买入(维持) 石膏板持续稳健，两翼业务加速拓展，“石膏板+”逆势大幅增长。分产品 合理估值 收盘价 27.33元 看：1）石膏板收入137.7亿元 ...