[Table_Page] 投资策略周报|建筑材料 证券研究报告 [Table_Title] 建筑材料行业 普通电子布涨价超预期，上海拟收购二手房用作保租房 [Table_Summary] 核心观点： [Table_Gr ade] 行业评级 持有 前次评级 持有 报告日期 2026-02-08 [Table_PicQuote] 相对市场表现 [分析师： Table_Author]谢璐 SAC 执证号：S0260514080004 SFC CE No. BMB592 021-38003688 xielu@gf.com.cn 分析师： 张乾 SAC 执证号：S0260522080003 021-38003687 gzzhangqian@gf.com.cn 分析师： 陈琳云 SAC 执证号：S0260526010002 -10% 1% 12% 22% 33% 44% 02/25 04/25 07/25 09/25 11/25 02/26 建筑材料 沪深300 chenlinyun@gf.com.cn 请注意，张乾,陈琳云并非香港证券及期货事务监察委员会 的注册持牌人，不可在香港从事受监管活动。 [Table_ 相关研 ...

建筑材料行业2026年投资策略 重点关注电子布板块，重视第二增长曲线 西南证券研究院 建筑材料团队 2026年2月 核心观点 1 行业观点：传统建材在新建地产需求收缩放缓、存量更新需求逐渐释放等因素交织影响下，有望触底回升，消费建 材受益显著；受益于算力需求爆发，特种玻纤电子布板块景气度较高，看好技术优势突出、具备产能储备的公司； 受益于基建发力，看好基建相关板块投资机会；部分积极转型并具备优质第二增长曲线的公司值得重点关注。 消费建材：2025年，全国固定资产投资(不含农户)48.5万亿元，同比下降3.8%；全国房地产开发投资8.28万亿元， 同比下降17.2%；其中，房屋新开工面积同比下降20.4%至5.88亿平方米，仅为2019年最高值的25.87%，新建房地 产市场对需求的拖累已充分反应。房地产行业进入存量市场，截至2023年中国城镇住宅存量约为335.5亿平方米， 城镇住房套数约3.74亿套，存量房翻新改造需求增长空间广阔。伴随商品房需求刺激政策陆续推出，"止跌回稳"、 "保交楼"等举措有望对商品房竣工和销售情况有所托底；存量市场下二次装修需求持续释放；下游需求由B端转向 C端过程中部分品牌力、渠道 ...

从资金流向上来看，当日装修建材板块主力资金净流入2.03亿元，游资资金净流出5928.88万元，散户资 金净流出1.44亿元。装修建材板块个股资金流向见下表： | 代码 | 名称 | 收盘价 | 涨跌幅 | 成交量(手) | 成交额(元) | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 002791 | 坚朗五金 | 25.70 | 10.02% | 16.65万 | 4.10亿 | | 300737 | 科顺股份 | 7.55 | 8.63% | 72.54万 | 5.31亿 | | 002271 | 东方雨虹 | 18.26 | 6.97% | 79.51万 | 14.27亿 | | 002043 | 兔宝宝 | 17.32 | 5.67% | 18.38万 | 3.12亿 | | 000786 | 北新建材 | 29.55 | 5.61% | 52.61万 | 15.41亿 | | 002372 | 伟星新材 | 12.51 | 4.69% | 24.72万 | 3.05亿 | | 603378 | 亚士创能 | 6.86 | 4.57% | 10.29万 | 696 ...

证券研究报告 | 行业周报 gszqdatemark 2026 02 01 年 月 日 建筑材料 二手房成交回暖，关注后续政策催化 2026 年 1 月 26 日至 1 月 30 日建筑材料板块（SW）上涨 1.42%，其中 水泥（SW）上涨 0.01%，玻璃制造（SW）下跌 2.70%，玻纤制造（SW） 上涨 5.41%，装修建材（SW）上涨 1.00%，本周建材板块相对沪深 300 超额收益+1.44%。本期建筑材料板块（SW）资金净流入额为-4.56 亿元。 【周数据总结和观点】 多家机构发布的数据显示，2026 年以来，一线城市楼市成交保持高水平， 其中二手房交易表现亮眼。同期，杭州、南京、成都、天津等二线城市楼 市也有不错的表现。根据 wind 统计，2026 年 1 月地方政府债总发行量 8633.5 亿元，发行金额环比 2025 年 12 月增长 204.3%，同比 2025 年 1 月增长 54.8%。截至目前，2026 年一般债发行规模 0.19 万亿元，同比 +0.07 万亿元，专项债发行规模 0.68 万亿元，同比+0.24 万亿元。化债政 策加码下政府财政压力有望减轻，企业资产负债表也 ...

证券研究报告 2月十大金股推荐 1 ※ 核心观点 我们认为当前仍处于市场流动性偏宽的环境中，叠加高频景气跟踪与上市公司业绩预告均显示基本面有结构性亮点， 因此继续看好权益市场延续震荡向上趋势。方向上，建议重点关注：一是内外需共振景气向上、成长预期较好的科技 制造板块（AI/半导体/存储/风电等）；二是受益于产品涨价预期的周期板块（有色金属/化工等）；三是业绩有望筑 底改善的行业（建材/免税等）；四是部分绩优红利资产（保险等）。 资料来源：Wind，平安证券研究所 备注：本篇报告数据统计截至2026/1/29 平安证券研究所 2026年1月30日 请务必阅读正文后免责条款 2 证券代码 证券名称 申万一级行业 总市值 PE PB 推荐逻辑 （亿元人民币） (TTM) (MRQ) 300223.SZ 北京君正 电子 662 208.6 5.3 存储周期上行，L3智能驾驶催化汽车电子 603005.SH 晶方科技 电子 201 58.9 4.4 WLCSP先进封装领先企业，受益车规CIS需求扩张 688041.SH 海光信息 电子 6,073 256.6 27.7 国产算力领先企业，业绩持续增长可期 688615. ...

建材行业 建材材料-标配（维持） 建材行业双周报（2026/01/16-2026/01/29） 行 业 双 周 部分消费建材产品再次提价，行业盈利持续修复可期 2026 年 1 月 30 日 本报告的风险等级为中风险。 本报告的信息均来自已公开信息，关于信息的准确性与完整性，建议投资者谨慎判断，据此入市，风险自担。 请务必阅读末页声明。 分析师：何敏仪 S0340513040001 电话：0769-22177163 邮箱：hmy@dgzq.com.cn 资料来源：iFind，东莞证券研究所 建材周观点： SAC 执业证书编号： 申万建筑材料行业指数走势 水泥：根据百年建筑网，2026年一季度水泥企业错峰停窑力度加大，全 国平均停窑46天，多地停窑超60天。各地错峰时长因区域产业特点和政 策要求不同而有所区别，整体错峰力度较大，旨在平衡市场供需与行业 可持续发展。截至1月22日，全国水泥企业原燃材料平均库存56%；根据 调研的274家水泥企业数据显示，全国P.O42.5散装水泥单位成本197元/ 吨，水泥毛利润17%。行业一季度整体盈利韧性显现。2025年水泥产量 16.93亿吨，同比下降6.9%，创2010年 ...

Group 1 - The report indicates that the A-share market is experiencing a typical spring rally characterized by initial strength followed by stabilization and structural differentiation, with major indices recording positive returns as of January 28, 2026 [6] - The average daily trading volume in January reached 3.04 trillion yuan, an increase of 1.16 trillion yuan month-on-month, indicating a significant influx of new capital and a loose liquidity environment driving the index upward [2] - Regulatory measures, including raising the minimum margin requirement from 80% to 100%, have led to fluctuations in market sentiment and a deceleration in the index's upward momentum [3] Group 2 - The report highlights that technology assets are experiencing a rotation between thematic and cyclical investments, with thematic investments (e.g., commercial aerospace, AI applications) initially favored but cooling off due to increased margin requirements [4] - In the cyclical sector, non-ferrous metals, basic chemicals, and oil & petrochemicals have shown strong performance driven by three factors: demand from high-end manufacturing, proactive supply-side adjustments, and external geopolitical risks [4] - The report anticipates a structural market characterized by a focus on "resources + technology + overseas expansion," with low-risk preference assets potentially outperforming in certain phases [5] Group 3 - The investment strategy emphasizes focusing on "external demand cyclical + AI industry chain," highlighting the potential for global manufacturing recovery to support resource prices and opportunities for Chinese manufacturing to expand overseas [5] - The AI industry remains a clear investment theme, with a shift from thematic to performance-driven investments, particularly in areas with supply shortages such as power supply and semiconductor sectors [5] - The report recommends a selection of stocks across various sectors, including Invesco's Nonferrous ETF, Dongpeng Beverage, and Huazhong Precision, among others, reflecting a diversified investment approach [10]

1月23日，北新建材"国潮新韵 非遗匠心"品牌文化活动第二季开启。60余位非遗传承人、设计师、行业 代表、文创达人、媒体代表，及北新建材各业务板块相关负责人齐聚一堂，通过深度对话、非遗微展、 技艺体验与战略签约等多维形式，不仅为国潮建材发展探寻更深厚的文化内核，也为回应市场对高品质 国货"潮品"与中国式好房子的期待，提供了创新的产业思路。 文化引擎，锚定产业升级新方向 北新建材党委书记、董事长、总经理管理在致辞时表示，作为建材行业"国家队"，北新建材的生命力不 仅在于技术突破与市场开拓，更深植于文化传承与价值创造。此次活动通过"非遗+建材"的融合探索， 让千年技艺在现代建筑焕发新生，让东方美学通过国货潮品走进千家万户。北新建材愿与大家携手，以 非遗智慧赋能产品创新，以文化传承铸就产业未来，为服务人民的美好生活贡献力量。 北新建材党委副书记、董事、工会主席张静表示，在文化自信自强的背景下，"国潮"不仅是消费现象， 更是文化自觉与文明传承的体现，已成为连接年轻群体、驱动市场增长的重要动力。北新建材积极推动 传统文化与产业升级深度融合，前瞻性地进行探索与实践，通过开展系列品牌文化活动，以品牌叙事提 升品牌价值与文化 ...

截至2026年1月28日收盘，北新建材(000786)报收于27.44元，下跌0.4%，换手率1.93%，成交量32.57万 手，成交额8.96亿元。 董秘最新回复 当日关注点 来自交易信息汇总：1月28日主力资金净流入4775.52万元，呈现明显吸筹迹象。 交易信息汇总资金流向 1月28日主力资金净流入4775.52万元；游资资金净流出2197.43万元；散户资金净流出2578.09万元。 以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成 投资建议。 投资者： 董秘您好，请问公司1、在AI人工智能、AI工业、工业自动化、信息化上有什么布局及成果？ 2、关注到今年元旦后公司对石膏板进行了涨价，发了涨价函，那近期有防水材料及涂料的涨价计划 吗？3、近期房地产政策频出，包括换房退税等，装修材料上（涂料、石膏板、防水），公司是否有国 补政策？4、公司石膏板（泰山、龙牌）为国内绝对龙头，防水材料有绝对的成本优势（对比东方雨虹 等），请问涂料成本对比三棵树是否有优势？谢谢！ 董秘： 您好，感谢您对北新建材的关注。1、公司通过推动生产运营智能化，提升项目建设 ...

（文章来源：证券日报） 证券日报网讯 1月28日，北新建材在互动平台回答投资者提问时表示，公司防水、涂料产品品类众多， 在不同区域具有成本差异。公司持续加强"三精管理"，已建立供应链中心，并将深化"一毛钱成本节约 计划"，进一步推进防水、涂料产品降本增效。 ...