2023年年报点评：业绩稳定高增，资产质量良好

常熟银行（601128.SH）2023年年报点评 业绩稳定高增，资产质量良好 2024年03月22日 事件：3月21日，常熟银行发布2023年年报。23年累计实现营收98.7亿元， 推荐 维持评级 YoY+12.1%；归母净利润32.8亿元，YoY+19.6%；不良率0.75%，拨备覆盖率 当前价格： 6.94元 538%。 ➢ 业绩维持两位数增速。23年常熟银行营收、归母净利润分别同比+12.1%、 +19.6%，增速虽较前三季度微降，但双位数的业绩增速在同业中已属亮眼。拆 [Table_Author] 分来看，净利息收入贡献86%的营收，收入同比+11.7%，仍延续“以量补价” 的增长逻辑。非息收入中，中收同比-82.8%，负增速读数较大，一是基数较低， 二是理财业务收入有所拖累。其他非息收入同比+32.4%，主要是公允价值变动 损益科目表现可观。 ➢ 扩表动能强劲，异地支行、村行支撑信贷投放。23 年常熟银行总资产、贷 款总额分别同比+16.2%、+15.0%，增速较前三季度分别+0.6pct、-1.7pct。信 分析师 余金鑫 贷增速在同业中实际不弱，有所放缓或源于银行主动调整信贷投放速度，公司提 执 ...