特种电机龙头，核电市场新征途

电机 公司深度分析 国内特种电机龙头企业，持续引领行业发展： 核电主泵供应商之一，产品覆盖三代、四代核电机组： 风险提示：核电项目建设进度不及预期；原材料价格波动的风 险；盈利预测及假设不及预期的风险。 佳电股份在特种电机领域拥有广泛的产品线和强大的市场竞争力。公 司的特种电机产品涵盖了防爆电机、起重冶金电机、矿用电机等多个 系列，广泛应用于石油、石化、冶金、矿山等关键领域。依靠其在技 术创新和产品质量上的持续投入，佳电股份不仅保持了其产品在国内 市场的领先地位，还成功扩大了其在国际市场上的影响力。公司通过 不断的技术研发和市场开拓，实现了特种电机产品线的多元化和高端 化，进一步加强了其在特种电机行业的竞争优势。 我们预计公司 2023 年-2025 年的收入分别为 51.51/57.93/64.95 亿 元，增速分别为 43.9%/12.5%/12.1%，净利润分别为 4.21/4.73/5.49 亿元，增速分别为 50.0%/12.3%/16.1%，成长性突出。参考行业可比 公司，2024 年可比公司 PE 为 20 倍，给予公司 2024 年 20 倍 PE，6 个月目标价为 15.80 元，给予买入- ...