2023年报点评：村镇银行盈利能力优异，异地贡献提升

公司研 究 证 券研究 报 告 农商行 2024年03月22日 常 熟银行（601128）2023年报点评 推 荐 （维持） 目标价：8.60元 村镇银行盈利能力优异，异地贡献提升 当前价：6.94元 事项： 华创证券研究所  3 月 21 日晚，常熟银行披露 2023 年年报，2023 全年实现营业收入 98.70 亿 证券分析师：贾靖 元，同比增长 12.1%，累积增速较 1-3Q23 下降 0.5pct；归母净利润 32.82 亿 元，同比增长19.6%，较1-3Q23下降1.5pct。 邮箱：jiajing@hcyjs.com 执业编号：S0360523040004 证券分析师：徐康 评论： 电话：021-20572556  息差收窄与信用成本抬升拖累四季度归母净利润增速，村行盈利保持高增，个 邮箱：xukang@hcyjs.com 贷贡献度提升至近 30%。1）从业绩增长拆分来看，4Q23 单季归母净利润同 执业编号：S0360518060005 比增长15%，较3Q23下降6.6pct，主要是受息差收窄和信用成本上升影响， 一方面，微贷竞争激烈导致个贷定价下行较快，全年净息差较前三季度继续收 ...