盈利能力显著恢复，看好处理和连接芯片新品

请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容 证券研究报告 2020 2023 年营收同比增长 12.7%，扣非归母净利润同比增长 63.6%。2023 年实现 营业收入 14.33 亿元（YoY +12.7%），主因次新类的高性价比产品 ESP32-C3 和高性能产品线 ESP32-S3 在 2023 年顺利进入快速增长阶段，能够满足更广 泛的客户应用需求，助力公司拓展新的客户与业务，最终实现了整体营收的 增长。公司实现归母净利润 1.36 亿元（YoY +40.0%），扣除结构性存款收 益、政府补助等影响，实现扣非归母净利润 1.09 亿元（YoY+63.6%）。 芯片和模组总计出货超 1.8 亿颗，海外需求占比 60-70%。2023 年实现芯片 销售量 1.08 亿颗（YoY +38.8%），实现销售收入 5.47 亿元（YoY +34.8%）， 毛利率 46.85%（YoY -0.43pct）；模组销售量收入 0.78 亿颗（YoY -0.18%）， 实现销售收入 8.71 亿元（YoY +2.0%），毛利率 36.44%（YoY +0.1pct）； 实现其他收入 0.15 亿元（YoY +34.0 ...