2023年业绩符合预期，血透行业国产替代欲加速

敬请参阅末页重要声明及评级说明 证券研究报告 生的血液透析机、透析滤过机、血液透析制水系统 2022 年入选由国家 卫健委委托、中国医学装备协会组织专家遴选的"第八批优秀国产医疗设 备产品目录"。在透析耗材方面，牢牢掌握了透析器、透析膜、透析液、 透析管等产品的核心技术与关键工艺；迅速完成了江西、云南、黑龙江、 四川等全国多制造基地产能布局。 近年来，血液净化领域头部企业持续加大对血液净化产业链的布 局，全产业链趋势明显。同时，二十三省（区、兵团）血液透析类医用 耗材省际联盟带量采购落地，供应能力强的头部企业中选比例大。随着 集采政策的落地，头部企业在全产业链优势和规模经济优势的加持下， 市场竞争力进一步强化，部分规模小、品种单一的企业处于竞争劣势， 将被淘汰出局，血液净化行业整体集中度有望逐步提高。而且血液透析 设备及透析器仍有广阔国产替代空间，2021 年国内透析机和透析器的 国产占比分别为 19.2%和 44.7%，头部国产企业在相关技术领域已经具 备替代进口的基础，此次血透耗材联盟集采落地预计会加速国产替代进 程。 公司立足医疗器械领域，依托深耕终末期肾病（尿毒症）血液净化 治疗领域形成的深厚技术积累 ...