23Q4电商增速亮眼，外围市场提速

公 司 研 究 请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明 ⚫ 盈利预测：考虑到公司益生菌产品仍处于快速增长阶段、外围市场进行重点省份 拆分后初显成效，我们上调对公司的盈利预测。预计公司 2024、2025 年实现营 收 26.82、33.54 亿元，同比+25.1%、+25%，归母净利润 2.99、3.77 亿元，同比 +25.7%、+26%，对应 2024 年 3 月 25 日收盘价 PE 为 23.3、18.5 倍，维持"增 持"评级。 请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明 - 2 - 公司点评报告(带市场行情) | --- | --- | --- | |--------------------------------------------|-----------------------------------------|---------------------------------------------| | | 上 海 北 京 深 圳 | | | 地址：上海浦东新区长柳路 36 号兴业证券大厦 | 地址：北京市朝阳区建国门大街甲6号SK大厦 | 地址：深圳市福田区皇岗路 5001 号深业上城 ...