24年产能投放加速，盈利有望超预期

年 月 日 福莱特 买入 维持评级 福莱特玻璃 公司点评 新 能源与电力设备组 24 年产能投放加速，盈利有望超预期 分析师：姚遥（执业 业绩简评 2024 年 3 月 26 日，公司披露年报，2023 年实现营收 215.24 亿 分析师：宇文甸（执业 元，同比增长 39.21%；归母净利润27.60 亿元，同比增长 30.00%。 其中 Q4 实现归母净利润7.91 亿元，同比增长 27.91%。 经营分析 市 价（人民币）： 元 产销率高达 101%，逆境更显龙头强α属性：公司 2023年光伏玻璃 实现营收136.8 亿元，同比增长92.12%，毛利率23.31%，同比减 相关报告： 少 12.39pct。受到玻璃供给过剩及组件排产压力的影响，2023 年 福莱特公司点评： 业绩超预期，盈利、现金流环比 玻璃价格大幅下降导致公司盈利能力同比出现显著下滑，但公司 显著改善》， 作为龙头企业仍表现出强α属性，全年产销率高达 101%，同比提 福莱特公司点评： 环比改善，海外产能溢价明 升 4pct，年底库存0.6亿平，同比下降29.28%，库存始终保持行 显》， 业较低水平。 福莱特公司点评： 盈利能力环比 ...