年报点评报告：关注海外建材销售业务的成长空间

公司报告 | 年报点评报告 科达制造（600499） 证券研究报告 2024年03月 26日 投资评级 关注海外建材销售业务的成长空间 行业 机械设备/专用设备 6个月评级 买入（维持评级） 当前价格 10.47元 碳酸锂价格波动导致业绩承压，出海有望成为核心看点 公司发布23 年报，23 年实现营业收入96.96 亿元，同比-13.10%，实现归 目标价格 元 母净利润20.92亿元，同比-50.79%。受碳酸锂价格波动影响，公司参股蓝 科锂业贡献的归母净利润为12.94亿元，同比-62.5%，导致业绩明显承压。 基本数据 23年公司海外业务展现经营韧性，营收占比约60%，往后来看，我们认为 A股总股本(百万股) 1,948.42 “出海”或为公司业务的核心看点。一方面，我们判断高毛利率、高成长 流通A股股本(百万股) 1,948.42 的海外建材销售业务或逐步成为公司业绩增长和估值催化的核心变量；另 A股总市值(百万元) 20,399.96 一方面，传统建材机械主业出海也有望带动盈利能力逐步改善。 流通A股市值(百万元) 20,399.96 产能释放有望支撑海外建材销售业务收入增长 每股净资产(元) 5. ...