2023年报点评：下游需求回暖，营收逐季稳中向好

证券研究报告·公司点评报告·非金属材料Ⅱ 2024 年 03 月 27 日 [Table_Tag] [Table_Summary] 投资要点 ◼ 产能倍增+产品结构趋向高端化，盈利能力将显著提升：（1）预计公司 2024 年进入产能释放周期（年中投产），原有产能 2.6w 吨（共线）+3k 吨（高压电器），新增产能 6w 吨（电子陶瓷+电子玻璃 5w 吨，勃姆石 5k 吨，球形氧化铝 5k 吨），产能在未来 2 年内均匀增长释放，推动业绩 翻倍增长。（2）公司 24 年投产的 5000 吨球形氧化铝售价相较于原有产 品售价大幅提升。高端氧化铝逐步实现国产替代，产品售价大幅提升使 公司盈利能力将显著提升，除原有业务外，公司有望开辟第二增长曲线。 股价走势 2023 年报点评：下游需求回暖，营收逐季稳 中向好 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|---------|---------|---------|--------|--------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 202 ...