以餐饮门店为轴，月饼和预制菜驶入发展快车道

� � 盈利预测与投资建议：预计公司 2023-2025 年归母净利润将达到 5.42/7.21/9.07 亿元，分别同比增长 4%/33%/26%。基于疫情后餐饮业复苏 强势，并且公司"一核三翼"的跨区域产能布局也在稳健拓产，推动公司 速冻产能爬坡，故给予公司 2024 年 19 倍 PE，对应目标价 24.10 元/股，首 次覆盖给予公司"买入"评级。 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------|-------|-------|-------|-------|-------| | 财务数据和估值 | 2021A | 2022A | 2023E | 2024E | 2025E | | 营业收入（百万元） | 3,890 | 4,112 | 4,900 | 5,589 | 6,392 | | 增长率 | 18% | 6% | 19% | 14% | 14% | | 净利润（百万元） | 558 | 520 | 542 | 721 | 907 | | 增长率 | 20% | -7% | 4% | 33% ...