23年报点评：盈利能力持续改善，出口业务高增

丨证券研究报告丨 分析师及联系人 请阅读最后评级说明和重要声明 2023-09-05 单季度来看，23Q4 营收 8.16 亿元，同比+0.65%；归母净利润 1.46 亿元，同比+11.47%；扣 非归母净利润 1.37 亿元，同比+7.36%。 事件评论 请阅读最后评级说明和重要声明 ⚫ 维持"买入"评级。公司或持续受益于政策机遇、自主可控、出海等结构性机会，预计 2024- 2026 年实现归母净利润 7.0 亿元、8.4 亿元、10.0 亿元，对应 PE 分别为 19x、16x、14x。 -32% -15% 2% 19% 2023/3 2023/7 2023/11 2024/3 海天精工 沪深300指数 资料来源：Wind 市场表现对比图(近 12 个月) 丨证券研究报告丨 1、制造业景气修复不及预期的风险。机床行业需求与制造业景气周期相关性强，当前 制造业需求处于弱改善阶段，催化国内机床行业需求触底回升。若后续制造业修复不及 预期，或对机床需求恢复造成不利影响并影响公司经营环境。 公司研究 | 点评报告 请阅读最后评级说明和重要声明 4 / 6 公司评级 | --- | --- | --- | -- ...