2023年报点评：盈利延续改善，分红超出预期

证 券 研 究 报 告 天味食品（603317）2023 年报点评 推荐（维持） 盈利延续改善，分红超出预期 目标价：15.6 元 事项： 公司发布 2023 年年报，23 全年实现营业总收入 31.5 亿元，同比+17.0%；归 母净利润 4.6 亿元，同比+33.7%。单 Q4 实现营业总收入 9.2 亿元，同比+17.0%； 归母净利润 1.4 亿元，同比+39.9%。与此前业绩快报基本一致。 公司拟推出 2024 年员工持股计划，范围包括副总裁、董秘、财务总监等 6 名 高管，及 114 名中高层管理人员、核心技术骨干等，业绩考核目标为以 23 年 营收为基准，24 年/25 年营业收入增长率不低于 10％/26.5％，同时兼有个人层 面绩效考核（划分 ABCDE 五个等级）。 公司拟每 10 股派 4.0 元（含税），对应股息率约 3.01％，超出此前预期。 评论： 主业内生增长 12.3％，加上食萃并表贡献约 1.3 亿，最终全年收入同比+17.0%。 23 年营收同比+17.0%，符合我们三季报点评预期，其中食萃并表贡献收入 1.27 亿（23 年 5 月起并表），扣除后主业同比+12.3%左右 ...