主业拐点向上，新能源客户放量推动业绩改善

证券研究报告 [Table_StockAndRank] 无锡振华 (605319) 投资评级 [Table_Author] 陆嘉敏 汽车行业首席分析师 执业编号：S1500522060001 联系电话：13816900611 邮 箱：lujiamin@cindasc.com 源客户放量推动业绩改善 ➢ 主营业务拐点向上，业绩迎大幅改善。公司此前发布业绩预增公告，预 计 2023 年实现归母净利润 2.60 亿至2.95亿，同比+221.3%至 264.6%； 扣非后归母净利润 2.40 亿至 2.85 亿，同比+230.7%至 292.7%。2023 上半年主营业务实现收入 9.7 亿元，同比+20.9％，其中冲压零部件收 入 5.3 亿元，同比+3.9%，占比 60.9％；分拼总成加工业务收入 2.4 亿 元，同比+60.3%，占比 27.7％，模具业务收入 0.41 亿元，同比+57.7%， 占比 4.7％。2023 年新增选择性精密电镀业务，实现净利润 0.3 亿元。 ➢ 盈利预测：公司深度绑定上汽，收入基本盘稳定，同时逐步切入新能源 客户，有望迎来全新增量。我们预计公司 2023-2025 年归母净利 ...