龙头优势稳固，盈利超预期

证券研究报告：电力设备 | 公司点评报告 2024年3月27日 股票投资评级 福莱特(601865) 增持|维持 龙头优势稳固，盈利超预期 个股表现 ⚫ 投资要点 公司 2023 年实现营收 215.24 亿（+39%），实现归母净利润 福莱特 电力设备 27.6 亿（+30%），业绩超预期。公司公布 2023 年年报，实现营收 18% 11% 215.24 亿（+39%），实现归母净利润 27.60 亿（+30%）。从主营构成 4% 来看，光伏玻璃营收 196.77 亿元（+44%），产销量约为 12 亿平，同 -3% -10% 比增长近50%，毛利率为22.45%，相较22年下滑0.86pcts，盈利水 -17% 平稳定，采矿产品实现营收4.35亿元（-1%），毛利率26.44%，相较 -24% 22 年提升 2.66pcts，其余收入以浮法玻璃为主，收入水平基本稳 -31% -38% 定，盈利能力相较22年有一定下滑。 -45% 2023-03 2023-06 2023-08 2023-11 2024-01 2024-03 单季度来看，23Q4实现营收56.39亿元（+33%），实现归母净利 资料来源： ...