2023年年报点评：经营效益稳定，资产质量向好

渝农商行（601077.SH）2023年年报点评 经营效益稳定，资产质量向好 2024年03月29日 事件：3月28日，渝农商行发布2023年年报。23年累计实现营收280亿元， 推荐 维持评级 YoY-3.6%；归母净利润109亿元，YoY+6.1%；不良率1.19%，拨备覆盖率367%。 当前价格： 4.66元 ➢ 减值准备少提释放利润。23年渝农商行营收、归母净利润分别同比-3.6%， +6.1%，增速较23Q1-3分别-0.7pct、-1.6pct。营收增长承压的情况下，利润 正增主要源于资产减值损失下降，背后是公司资产质量改善作为支撑，23 年渝 [Table_Author] 农商行资产减值损失同比-24.2%。 拆分营收来看，净利息收入同比-7.5%，主要受收入端收益率下调、支出端计息 负债规模增长影响。非息收入中，中收同比-6.4%，其中资金理财业务继续拖累 手续费收入表现，银行卡手续费同比+31%，主要是公司积极融入商户日常交易 场景，商户交易额持续提升。其他非息收入增速亮眼，23年同比+59.6%，主要 来自交易性金融资产收益增厚。 分析师 余金鑫 ➢ 对公中长贷、普惠小微贷规模增速较快。2 ...