2023年年报点评：小分子CDMO常规业绩稳健提升，新兴业务板块成果显著

凯莱英（002821.SZ）2023年年报点评 小分子 CDMO 常规业绩稳健提升，新兴业务板块成果显著 2024年03月30日 ➢ 事件：2024 年 3 月 28 日，凯莱英发布 2023 年年报。公司全年实现收入 推荐 维持评级 78.25 亿元，同比下降 23.70%，剔除大订单后收入增长 24.37%；归母净利润 当前价格： 86.04元 22.69亿元，同比下降31.28%；扣非净利润21.04亿元，同比下降34.87%。单 季度看，公司Q4实现收入14.42亿元，同比下降40.99%；归母净利润0.59亿 [Table_Author] 元，同比下降89.89%；扣非净利润0.69亿元，同比下降87.47%。 ➢ 小分子CDMO常规业务保持增长，充沛的临床项目为后期商业化收入提供 储备。小分子CDMO业务全年收入66.20亿元，剔除大订单后增速达到25.6%。 （1）商业化阶段项目达到40个，实现收入51.12亿元，剔除大订单后收入26.92 亿元，同比增长 47.13%。受益于高毛利的后期大订单交付和持续降本增效，毛 利率提升9.53pts至60.07%。（2）临床阶段收入15.07亿元，同比下 ...