业绩短期承压，新产能顺利投放

证券研究报告 | 2024年03月31日 华鲁恒升（600426.SH） 买入 业绩短期承压，新产能顺利投放 核心观点 公司研究·财报点评 公司2023年业绩同比下滑，短期承压。公司发布2023年年度报告，2023 基础化工·化学原料 年营收272.6亿元（同比-9.9%），归母净利润35.8亿元（同比-43.1%）， 证券分析师：杨林 证券分析师：余双雨 扣非归母净利润37.0亿元（同比-42.3%）；其中2023Q4单季度营收79.1 010-88005379 021-60375485 yanglin6@guosen.com.cn yushuangyu@guosen.com.cn 亿元（同比+9.4%，环比+13.3%），归母净利润6.5亿元（同比-14.1%，环 S0980520120002 S0980523120001 比-46.7%），扣非归母净利润8.0亿元（同比-14.5%，环比-33.9%）。2023Q4 基础数据 销售毛利率为17.8%（同比-0.9pct，环比-6.6pct），销售净利率为8.8%（同 投资评级 买入(维持) 比-1.6pct，环比-8.6pct）；销售、管理、研发、财务费 ...