Q4归母净利符合预期，铜矿成本继续优化

[Table_Page] 年报点评|有色金属 证券研究报告 [云Table_南Title] 铜业（000878.SZ） [公Tab司le_I评nves级t] 买入 当前价格 12.99元 Q4 归母净利符合预期，铜矿成本继续优化 合理价值 16.39元 前次评级 买入 [ 核Tabl 心e_Su 观mm 点ary] ： 报告日期 2024-03-29  公司披露23年年报，Q4公司毛利环增，资产减值影响归母净利环减 [相Tab对le_P市icQ场uote表] 现 88%，符合预期。据公司财报，23 年公司实现营收 1470 亿元，同比 +9%，归母净利15.8亿元，同比-13%。23Q4，营收364亿元，同比 10% 4% -1%，环比-8%，毛利17.87亿元，同比+18%，环比+13%，归母净利 -3%03/23 05/23 07/23 09/23 11/23 01/24 03/24 0.61亿元，同比-81%，环比-88%，经营净现金流-18.61亿元，资产负 -9% 债率56.4%，较22年末-3.4PCT，较23Q3末+0.6PCT。公司业绩环 -16% 比下降的原因：1. Q4资产减值7.24亿 ...