毛利率改善，市场份额继续提升

盈利预测与投资建议 核心观点 ⚫ 调整收入、毛利率、费用率等，增加 2026 年预测，预测 2024-2026 年 EPS 分别为 1.31、1.62、2.04 元（原 24-25 年 EPS 为 1.17、1.66 元），按 24 年 PE 估值，可 比公司 24 年 PE 平均估值 15 倍，对应目标价为 19.65 元，维持买入评级。 风险提示 重卡行业销量低于预期、公司重卡销量、均价低于预期、原材料成本波动风险。 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-----------------------------|--------|--------|--------|--------|--------| | | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业收入 ( 百万元 ) | 28,822 | 42,070 | 54,037 | 65,067 | 76,701 | | 同比增长 (%) | -48.6% | 46.0% | 28.4% | 20.4% | 17.9% | | 营业利润 ( 百万元 ) | 578 | 1 ...