2023年报点评：产品结构持续改善，国际业务高速增长

证 券 研 究 报 告 产品结构持续改善，国际业务高速增长 目标价：32 元 当前价：22.86 元 公司发布 2023 年年报，营收为 100.12 亿元（+7.87%），归母净利润为 6.54 亿 元（+30.78%），扣非净利润为 6.19 亿元（+23.20%）。Q4 单季度营收为 26.95 亿元（+2.42%），归母净利润为 0.75 亿元（-5.99%），扣非净利润为 0.64 亿元 （-9.74%）。 评论： | --- | --- | --- | --- | --- | |---------------------|--------|--------|--------|--------| | | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入 ( 百万 ) | 10,012 | 11,143 | 12,315 | 13,562 | | 同比增速 (%) | 7.9% | 11.3% | 10.5% | 10.1% | | 归母净利润 ( 百万 ) | 654 | 833 | 1,038 | 1,282 | | 同比增速 (%) | 30.1% | 27.3% ...