行业下行期价格承压，荆州一期打造新成长点

证券研究报告：基础化工 | 公司点评报告 2024年4月1日 股票投资评级 华鲁恒升(600426) 买入|首次覆盖 行业下行期价格承压，荆州一期打造新成长点 个股表现 ⚫ 事件：公司3月29日发布年报，2023年实现营收272.6亿元， 同比-9.87%；归母净利润35.76亿元，同比-43.14%。23Q4实现 华鲁恒升 基础化工 营收79.14亿元，同比+9.36%，环比+13.26%；归母净利润为6.49 0% -4% 亿元，同比-14.09%，环比-46.73%。公司拟向全体股东每 10 股 -8% 派发现金红利6元，分红总额占2024年归母净利润的35.63%。 -12% -16% ⚫ 新能源材料、肥料产品放量，有机胺价格短期承压。新能源产品 -20% -24% 量增价减、营收平稳增长。尿素均价下降背景下，量增驱动肥料 -28% 营收稳步增长。已内酰胺竞争加剧、原材料成本下滑，均价下跌 -32% -36% 致有机胺营收下滑。新能源新材料、肥料、有机胺、醋酸及衍生 2023-04 2023-06 2023-08 2023-11 2024-01 2024-03 品2023年营收154.76、56.76 ...