业绩短暂承压，多元化业务布局前景可期

港股公司报告 | 公司点评 中国联塑（02128） 证券研究报告 2024年04月 02日 投资评级 业绩短暂承压，多元化业务布局前景可期 行业 地产建筑业/建筑 6个月评级 买入（维持评级） 业绩短暂承压，看好公司中长期发展潜力 当前价格 3.3港元 公司发布23年年报，全年实现营收308.68亿，同比+0.3%；归母净利润为 目标价格 4.62港元 23.68亿，同比-6.1%。其中，23H2 下半年实现营收155.71亿，同比-1.93%， 归母净利润为8.7亿，同比-28.6%。利润下降主要系公司23 年对客户应收 基本数据 账款计提减值以及借款利率上升致使利息支出增长，财务费用同比 港股总股本(百万股) 3,102.42 +63.38%，考虑到目前地产下行压力，我们将公司 24-25 年归母净利润从 港股总市值(百万港元) 10,237.98 30.95/34.90亿调整为26.0/29.4亿，预估26年归母净利润为33.6亿元，对 应PE为4.0/3.6/3.2 倍，考虑到港股流动性较弱，给予公司24年6 倍PE， 每股净资产(港元) 8.37 对应目标价为4.62港元，维持“买入”评级。 资产负 ...