2023年年报点评：Q4收入增长28%；预计24年关联采购额上调22%

中航西飞（000768.SZ）2023年年报点评 Q4 收入增长 28%；预计 24 年关联采购额上调 22% 2024年04月03日  事件：公司4月1日发布了2023年年报，全年实现营收403亿元，YoY+7%； 推荐 维持评级 归母净利润 8.6 亿元，YoY+64.4%；扣非归母净利润 8.1 亿元，YoY+93.6%。 当前价格： 21.36元 公司2023年归母净利润位于此前业绩预告数据范围内，但全年收入（403亿元） 低于此前经营计划指引（431亿元）。我们综合点评如下： [Table_Author]  4Q23收入同比增长28%；全年净利率水平有所提升。单季度看，公司：1） 4Q23实现营收118.9亿元，YoY+27.6%；实现归母净利润0.6亿元，4Q22为 -1.3 亿元。4Q23 收入同比增长较多，利润扭亏为盈。2）4Q23 毛利率同比减 少0.05ppt至6.2%；净利率同比增长1.92ppt至0.5%。2023年综合毛利率同 比减少 0.18ppt 至 6.9%，净利率同比增长 0.75ppt 至 2.1%，主要是公司聚焦 主责主业，交付航空产品数量较去年同期有所增长，同时开展 ...