公司信息更新报告：多款新品兑现在即，受益猪周期反转及非瘟疫苗推进

公 司 研 究 投资评级：买入（维持） 公司发布 2023 年年报，2023 年实现营收 10.64 亿元，yoy+6.27%，归母净利润 3.96 亿元，yoy-3.32%，其中 2023Q4 实现营收 2.37 亿元，yoy-24.82%，归母净 利润 0.39 亿元，yoy-69.46%。2024 年，公司猪、禽、宠物多款新品兑现在即， 受益于猪周期反转及非瘟疫苗研发推进，公司利润有望进一步增长，我们上调公 司 2024-2025 年盈利预测，新增 2026 年盈利预测，预计公司 2024-2026 年归母 净利润分别为 5.99/7.77/8.49（2024-2025 年原预测分别为 5.83/7.57）亿元，对应 EPS 分别为 1.28/1.67/1.82 元，当前股价对应 PE 为 15.5/11.9/10.9 倍。公司多款 新品兑现在即，猪周期反转受益，维持"买入"评级。 2023 年公司研发投入 0.89 亿元，研发投入占营收比重 8.32%，全年开展研发项 目 78 个，研发实力行业前列。截至报告期末，公司已获得 43 项新兽药注册证书。 公司持续加大 CHO、杆状病毒载体和大肠杆菌高效表 ...