归母净利润高增，关注拓店进展+爆品打造

投资建议：公司作为"卤味第一股"，深耕行业多年，坚持"千城万店"战略， 优化门店结构，深化"1+N""两卖一长"的线上+线下结合经营模式，推动 单店业绩提升。预计公司在"531"长中期规划下，公司 2024-2026 年实现营 收 22.85/26.95/30.74 亿元，分别同比增长 19%/18%/14%；实现归母净利润 1.4/1.9/2.52 亿元，分别同比增长 98%/36%/32%；对应 PE 估值分别为 33/24/18X，维持"买入"评级。 资产负债表（百万元） 利润表（百万元） 会计年度 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 会计年度 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 流动资产 1828 1986 2115 2475 2773 营业收入 1954 1921 2285 2695 3074 现金 1026 1128 1143 1348 1537 营业成本 1404 1363 1565 1811 2030 应收票据及应收账款 77 40 91 125 143 营业税金及附加 15 19 20 23 28 其他应收款 17 20 19 21 21 销售 ...