北交所信息更新：低温存储新品填补全球空白，政策利好核心业务+国产替代

源证券 诸海滨（分析师） 2023 年实现营收 3.03 亿元、归母净利润 1613 万元，战略调整退出 C 端业务 生物医疗低温存储"小巨人"中科美菱 2023 年实现营业收入 3.03 亿元（-26%）， 归母净利润 1612.65 万元（-69%），毛利率为 38.32%（+0.15pcts）。营收下滑主 要原因为：（1）前期医疗、疾控系统、科研院所、生物制药等用户应急采购较为 集中，2023 年内市场对低温存储设备大规模集中采购节奏放缓；（2）战略布局 优化，逐步退出低毛利、低售价且不具竞争优势的 C 端业务。考虑到国内低温 存储设备需求仍处恢复期，我们下调 2024-2025 年并新增 2026 年盈利预测，预 计 2024-2026 年归母净利润分别为 0.39/0.48/0.61 亿元（前预估值 0.59/0.67 亿元）， EPS 分别为 0.40/0.50/0.63 元，当前股价对应 P/E 分别为 23.8/19.2/15.3 倍，看好 生物安全柜、高速冷冻离心机等战略新品完成样机阶段并入驻科研场所，维持"增 持"评级。 多项政策的出台，为国产医疗器械行业发展注入了新动能：2023 年 7 ...