业绩高质量增长，市拓规模质量双提升

公司研究 | 动态跟踪 保利物业 06049.HK 买入（维持） 业绩高质量增长，市拓规模质量双提升 股价（2024年04月02日） 27.25港元 目标价格 33.84港元 52周最高价/最低价 49.74/23.3港元 总股本/流通H股（万股） 55,333/15,333 H股市值（百万港币） 15,078 核心观点 国家/地区 中国 行业 房地产 ⚫ 公司披露2023年全年业绩公告，实现营业收入150.6亿元，同比增长10.0%，实现 报告发布日期 2024年04月04日 归母净利润13.8亿元，同比增长24.0%。 ⚫ 业绩高质量增长，毛利率稳中有升，精益管理成效显现。公司 23 年营收同比增速 1周 1月 3月 12月 10.0%，归母净利同比增速达到 24.0%，业绩实现高质量较快增长。23 年收入结构 绝对表现 9.44 -1.62 -1.62 -42.54 进一步优化，物管收入占比提升5.8个百分点至67.4%，与地产开发相关的非业主增 相对表现 7.56 -3.68 -2.47 -25.54 值服务占比下降 2.1 个百分点至 13.9%。各项业务毛利率均同比提升，物管/社区增 恒生指数 1 ...