动态跟踪：积极调仓核心土储，销售保持增长信心

2024年4月7日 公司研究 积极调仓核心土储，销售保持增长信心 ——越秀地产（0123.HK）动态跟踪 要点 买入（维持） 当 前价：4.01港元 事件：23 年，公司实现营收 802 亿元，核心归母净利润 35 亿元。据克而瑞数 据，24年Q1公司实现全口径销售额217亿元，居克而瑞销售榜第十名。 作者 点评：23年增收未增利，24年销售保持逆势增长信心，土储优质，财务稳健。 分析师：何缅南 23年增收未增利，毛利率延续下滑：2023年，公司实现营收802亿元，同比上 执业证书编号：S0930518060006 升 10.8%，其中房地产开发业务实现营收 752 亿元，同比增长 9.4%（截至 23 021-52523801 hemiannan@ebscn.com 年末，公司已售未结销售额1993亿元，同比增长11.3%，未来结算储备较充足）； 公司实现归母净利润 31.9 亿元，同比减少 19.4%，其中核心归母净利润 34.9 联系人：庄晓波 亿元，同比减少17.5%，主要因公司整体毛利率同比进一步下滑5.2pct至15.3% 021-52523416 （毛利率下滑因低毛利项目结转、计提存货减值 15 ...