成熟业务稳健增长，积极拓展新兴业务机会

[Table_Page] 年报点评|医疗服务 证券研究报告 [康Table_龙Title] 化成(300759.SZ/03759.HK) 公[Ta司ble评_Inv级est ] 买入-A/买入-H 当前价格 20.39元/8.86港元 成熟业务稳健增长，积极拓展新兴业务机会 合理价值 25.74元/12.10港元 前次评级 买入/买入 [Table_Summary] 核心观点： 报告日期 2024-04-07 ⚫ 丰富管线驱动业绩稳健增长，全流程一体化服务全球客户。根据公司 [相Tab对le_P市icQ场uote表] 现 年报披露，2023年公司实现营业收入115.38亿元，同比增长12.39%， 毛利率达到35.75%；实现归母净利润16.01亿元，同比增长16.48%， 12% 1% 实现经调整non-gaap归母净利润19.03亿元，同比增长3.77%。2023 04/23 06/23 08/23 10/23 12/23 02/24 04/24 -10% 年公司新增客户超过 800 家，总计服务全球超过 2800 家客户。在全 -20% 球医疗投融资阶段性遇冷下，整体业务仍取得了稳健增长。 -31% ⚫ ...