2023年年报点评：新定型纤维贡献增加；包头项目24年上半年投产

光威复材（300699.SZ）2023年年报点评 新定型纤维贡献增加；包头项目 24 年上半年投产 2024年04月08日 ➢ 事件：4 月 8 日，公司发布 2023 年年报，全年实现营收 25.2 亿元，YOY 推荐 维持评级 +0.3%；归母净利润8.7亿元，YOY -6.5%；扣非净利润7.1亿元， YOY -18.6%。 当前价格： 28.03元 业绩符合预期。拓展纤维业务稳定增长；包头项目计划于2024年上半年投产。 ➢ 4Q23利润增长37%；盈利能力保持在较高水平。1）单季度看：公司4Q23 [Table_Author] 实现营收7.7亿元，YOY +35.0%，是历史单季度营收规模新高；归母净利润2.5 亿元，YOY +36.9%；扣非净利润2.1亿元，YOY +31.4%。2）盈利能力：4Q23 毛利率同比增加 17.5ppt 至 54.7%；净利率同比增加 1.6ppt 至 31.9%。2023 年毛利率同比减少0.4ppt至48.7%；净利率同比减少2.7ppt至33.4%。 ➢ 航空航天需求稳增长；新定型碳纤维增速快。2023年主要业务板块：1）拓 展纤维：营收16.67亿元，YOY ...