业绩高速增长，海外布局完善

业绩高速增长，海外布局完善 [ T able_StockInfo] 2024 年 03 月 27 日 证券研究报告•2023 年年报点评 买入 （维持） 当前价：21.45 元 新 国 都（300130）计算机 目标价：——元（6 个月） 收单流水 12月已重回增势，后续行业格局有望向龙头集中。公司 2023年收入 同比有所下滑，主要系牌照续展因素影响，全年收单业务实现收入 25.8亿元， 同比下降 15.7%，处理交易流水量为 1.94万亿元，同比下降 24.8%；但随着第 四季度嘉联支付收单产品线大批量出货，12月份月度流水实现环比增长。同时， 公司收单业务毛利率达到 34.1%，同比增长 15.64pp。伴随行业监管政策的逐步 明晰，行业格局有望迎来进一步出清，公司后续或重新调整经营拓客策略，预 计 2024 年收单业务流水重回增长趋势。 AIGC 持续变现，布局多模态打造成长动力。公司的 AI 业务在技术研发和商业 化运作已取得初步成绩，参股子公司 Duality Intelligence Limited面向海外市场 推出的多款工具类应用功能持续迭代，下载量持续攀升，带动公司投资收益超 预期增长。此外 ...