新牌号纤维贡献增强，全产业链项目储备丰富

公司研究 | 年报点评 光威复材 300699.SZ 新牌号纤维贡献增强，全产业链项目储备 买入 （维持） 股价（2024年04月08日） 28.03元 丰富 目标价格 30.48元 52周最高价/最低价 33.77/21.88元 总股本/流通A股（万股） 83,135/81,756 A股市值（百万元） 23,303 核心观点 国家/地区 中国 行业 国防军工 事件：公司发布年报，收入25.18亿元（+0.26%），归母净利8.73亿元（-6.54%） 报告发布日期 2024年04月09日 ⚫ 碳纤维依然是公司利润贡献的主体。公司23年纤维业务收入16.67亿元 （+20.28%），毛利率61.85%（-4.46pct）；风电碳梁收入4.26亿元（- 1周 1月 3月 12月 35.54%），毛利率18.12%（-6.69pct）；预浸料收入2.68亿元（-10.52%），毛 绝对表现% -7.4 -4.4 9.45 -15.12 利率33.98%（-2.40pct）；复材部件收入0.93亿元（+14.37%）；精密机械收入 相对表现% -5.75 -4.16 1.83 -0.89 0.34亿元（-31.05 ...