收入持续增长，产品结构向好

证券研究报告 | 年报点评报告 2024年04月09日 比亚迪电子（00285.HK） 收入持续增长，产品结构向好 收入增长稳健。公司Q4收入为378亿人民币，同比增长5%，全年收入1300 买入（维持） 亿元，同比增长21%，主要驱动因素包括：1）公司在海外大客户供应份额 股票信息 提升，2）依托母公司的汽车智能产品分部快速成长。分产品结构看，公司 2H23零部件/消费电子组装/新型智能产品/汽车智能产品收入均实现增长， 行业 海外电子 分别为87亿/477亿/94亿/80亿，同比+16%/+15%/+14%/+32%，占比 前次评级 买入 分别为 12%/65%/13%/11%。盈利方面，2023 年毛利率同比提升 2.1pct 4月8日收盘价(港元) 26.70 至8%，创下历史新高，主要系产品结构优化、整体运营效率提高；归母净 总市值(百万港元) 60,160.56 利润录得 40 亿，同比增长 118%，归母净利润率提升 1.4pct 至 3.1%，盈 总股本(百万股) 2,253.20 利性较2022年大幅改善。 其中自由流通股(%) 100.00 30日日均成交量(百万股) 5.66 2024年 ...