单品强势+国产替代，看好公司发展稳中向好

公司研究 | 动态跟踪 中国飞鹤 06186.HK 单品强势+国产替代，看好公司发展稳中向 买入（维持） 好 股价（2024年02月02日） 3.57港元 目标价格 4.90港元 52周最高价/最低价 6.96/3.53港元 总股本/流通H股（万股） 906,725/906,725 H股市值（百万港币） 32,370 核心观点 国家/地区 中国 行业 食品饮料 ⚫ 卓睿增势强劲，预计库存合理。分产品来看，卓睿增长势头强劲；我们预计星飞帆 报告发布日期 2024年02月05日 销量同比延续下滑趋势，主要因公司在数字化过程中主力产品由700g转换为900g 规格包装，渠道仍需时间适应；整体来看，卓睿占比持续提升，符合公司产品规 1周 1月 3月 12月 划。公司严格控制渠道库存，预计当前公司产品整体渠道库存保持在合理水平，有 绝对表现% -5.56 -14.39 -27.59 -48.86 利于24年轻装上阵。此外，公司积极推进客户营销活动，组织面对面研讨会，包括 相对表现% -2.94 -6.91 -17.74 -19.6 妈妈的爱研讨会、嘉年华及路演；截至23年6月末，公司共举办约48万场面对面 恒生指数% ...