金刚线盈利持续提升,碳化硅切割值得期待
Qingdao Gaoce(688556) 西南证券·2024-04-09 16:00
[Table_StockInfo] 2024 年 04 月 05 日 证券研究报告•2023 年报点评 买入 (维持) 当前价:30.31 元 高测股份(688556)电力设备 目标价:——元(6 个月) 盈利预测与投资建议:公司光伏切割设备龙头地位稳固,金刚线产销有望随产 能扩张和细线化迭代保持行业领先,切片业务在细线化、薄片化时代下凸显技 术阿尔法。预计公司 24/25/26 年净利润分别为 11.5/14.5/18.2 亿元,维持"买 入"评级。 请务必阅读正文后的重要声明部分 2 西南证券股份有限公司(以下简称"本公司")具有中国证券监督管理委员会核准的证券投资咨询业务资格。 本公司与作者在自身所知情范围内,与本报告中所评价或推荐的证券不存在法律法规要求披露或采取限制、静默 措施的利益冲突。 西南证券研究发展中心 金刚线盈利再上新阶,24年关注碳钢线价格底部后公司的成本与盈利优势。23 年公司金刚线外销 3800 万 km+,毛利率提升 15pp+至 58.6%,主要原因在于 开工率饱满、充分发挥规模效应以降本、母线价格下降、细线化的溢价与盈利 更好等。24Q1金刚线价格基本触底,4月硅片开工良好且金 ...