一主两翼持续深化，能服+特气加速成长

买入（维持） 投资建议与估值：根据公司 2023 年业绩情况，我们调整此前盈利预测，并新增 2026 年预测，预计公司 2024-2026 年收入分别为 294.43 亿元、316.32 亿元、 330.02 亿元，增速分别为 10.8%、7.4%、4.3%，归母净利润分别为 15.08 亿元、 17.64 亿元、20.27 亿元，增速分别为 15.5%、17 %、14.9%。对应 PE 分别为 11.2X、 9.6X、8.3X。维持"买入"投资评级。 风险提示：全球经济波动风险，上游采购及其价格波动风险，汇率波动风险，项 分析师与研究助理简介 郭雪，北京大学环境工程/新加坡国立大学化学双硕士，北京交大环境工程学士，拥有 5 年环保产业经验，2020 年 12 月加入安信证券， 2021 年新财富第三名核心成员。2022 年 3 月加入德邦证券，负责环保及公用板块研究。 本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告所采用的数据和信 息均来自市场公开信息，本人不保证该等信息的准确性或完整性。分析逻辑基于作者的职业理解，清晰准确地反映了作者的研究观 点，结论不 ...