公司采浆量持续提升，有望带动血制品业务加速增长

2024 年4 月10 日 医药: 超配 证券研究报告 / 业绩点评报告 华兰生物 (002007 CH, 买入, 目标价: RMB27.77) 公司采浆量持续提升，有望带动血制品业务加速增长 目标价: RMB27.77 当前股价: RMB18.96 • 2023 年血制品稳健增长，浆站及采浆量快速提升；新建4 个浆站。 股价上行/下行空间 +46% 52周最高/最低价 (RMB) 25.09/16.51 • 我们预测公司2023-26 年营收/ 归母净利润CAGR 为13%/17%。 市值 (US$mn) 4,781 • 维持买入评级，上调DCF（WACC：9.0%）目标价至27.77 元。 当前发行数量(百万股) 1,824 三个月平均日交易額 30 未来三年有望维持不低于30%的派息率：根据公司年报，2023 年公司实现营业收入53.41 (US$mn) 流通盘占比 (%) 86 亿元，同比增长18%；实现归母净利润14.82 亿元，同比增长38%。2023 年业绩符合我 主要股东 (%) 们预期。其中4Q23 实现营业收入14.29 亿元，同比增长56%，实现归母净利润4.14 亿 安康 18 元，同 ...