业绩预告高增，利润弹性可期

证券研究报告 业绩预告高增，利润弹性可期 ⚫ 收入端：春节旺季+新品贡献，收入或延续高增长。产品端，根据公司 投资者关系活动记录表，2023Q1 鹌鹑蛋月均销售额约为 1500 万元， 而后持续爬坡；2023H1 月销收入已突破 2700 万元，随着鹌鹑蛋产能 的不断释放，2023Q3 其月销突破 4400 万元并朝着"十亿级"单品迈 进。渠道端，公司在"小包装"基础上持续推行"大包装+散称"战略， 夯实传统流通渠道优势的同时推动现代商超及零食量贩等全渠道稳健 发展。考虑大包装及鹌鹑蛋新品贡献，叠加春节旺季带来的动销高景 气，我们预计 Q1 整体收入增速或快于全年。 26.6/32.9/39.5 亿元，归母净利润为 3.1/4.0/4.8 亿元，对应 PE 估值为 23/18/14 倍。参考可比公司，给予 2024 年 25 倍 PE 估值，对应合理 价值 16.97 元/股，维持"买入"评级。 | --- | --- | |----------------------------|------------| | | | | [ 公司评级 Table_Invest] | 买入 | | 当前价格 | 15.45 ...