Q4业绩符合预期，胶膜龙头地位稳固

华福证券 光伏辅材 2024年04月12日 公 司 福斯特（ ） 603806.SH 买入（维持评级） 研 究 Q4 业绩符合预期，胶膜龙头地位稳固 当前价格： 25.62元 目标价格： 34.75元 投资要点： 基本数据  业绩点评 总股本/流通股本(百万股) 1,864.17/1,864.17 流通A股市值(百万元) 47,759.91 公司发布23年年报，全年实现营收225.9亿元，同比+19.7%；归 每股净资产(元) 8.08 资产负债率(%) 27.65 母净利润18.5亿元，同比+17.2%；扣非归母净利润17.1亿元，同比 一年内最高/最低价(元) 54.00/20.03 +18.6%；其中Q4实现营收59.4亿元，同比+11.4%；归母净利4.2亿 一年内股价相对走势 元，同比+827.9%；扣非归母净利3.7亿元。剔除减值损失和合伙人专 公 项资金计提影响，公司23Q4业绩符合预期。 司  胶膜业务保持绝对优势，龙头地位继续巩固 财 报 公司23年胶膜出货22.49亿平（同比+70.2%），其中Q4出货约 点 6.5亿平（环比+4.2%），我们测算单平净利约6毛+（若剔除Q4研发 评 ...