安徽合力2023年报点评：营收、业绩再创新高，电动化+国际化+多业务协同助推高质量发展

有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 核心观点 ⚫ 我们根据公司 2023 年营收下调收入预测，根据毛利率提升情况上调毛利率预测，下 调 24/25 年 EPS 至 2.01/2.39 元（前值为 2.11/2.53 元），新增 26 年 EPS 预测 2.79 元，参考可比公司 2024 年 13 倍平均市盈率，给予安徽合力目标价 26.13 元，维持买 入评级。 风险提示 宏观经济增速不及预期、国际贸易政策及汇率波动、原材料成本上涨、电动化不及预期 | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|---------------|--------|----------------|---------------------| | | | | | | | 股价（ 2024 年 | 04 月 12 日） | | 买入 | （维持） 22.28 元 | | 目标价格 | | | | 26.13 元 | | 52 周最高价 / | 最 ...