公司Q1业绩持续改善，大模型落地有望打开更多垂类场景

公司报告 | 年报点评报告 大华股份（002236） 证券研究报告 2024年04月 16日 投资评级 公司 Q1 业绩持续改善，大模型落地有望打开更多垂类场景 行业 计算机/计算机设备 6个月评级 买入（维持评级） 当前价格 17.58元 事件：公司发布了2023年报和2024一季报，2023年，公司实现营业收入322.18 目标价格 元 亿元，同比增长 5.41%；实现归母净利润 73.62亿元，同比增长 216.73%；实现扣 非归母净利润 29.62亿元，同比增长 87.39%。2024年第一季度，公司实现营业收 基本数据 入61.81亿元，同比增长2.75%；实现归母净利润5.61亿元，同比增长13.26%。 A股总股本(百万股) 3,294.47 点评：下游需求复苏启动，利润端成长明显。我们持续看好公司长期发展。2023 流通A股股本(百万股) 2,082.06 年公司整体毛利率42.04%，同比增长4.17%，我们认为，主要原因系下游竞争改善； A股总市值(百万元) 57,916.76 流通A股市值(百万元) 36,602.64 营业成本186.74亿元，同比下降1.66%，公司降本举措明显；经 ...