2023年报点评：景气下行拖累业绩，需求好转静待格局重塑

证 券 研 究 报 告 金禾实业（002597）2023 年报点评 强推（维持） 景气下行拖累业绩，需求好转静待格局重塑 目标价：24.32 元 当前价：21.15 元 事项： 公司发布 2023 年年度报告，公司实现营收 53.11 亿元，同比-26.75%；实现归 母净利润 7.04 亿元，同比-58.46%；实现扣非归母净利润 6.08 亿元，同比64.75%。其中 Q4 实现营收 12.18 亿元，同/环比-29.29%/-14.15%，实现归母净 利润 1.41 亿元，同/环比-61.20%/-12.24%；实现扣非归母净利润 1.26 亿元，同 /环比-67.41%/-19.92%。 公司发布 2023 年度利润分配预案，拟每 10 股派发现金人民币 2.00 元（含税）， 预计派发现金 1.10 亿元，股利支付率为 15.59%。 评论： 景气下滑拖累全年业绩，三氯蔗糖出口好转需求修复开启。2023 年，公司食 品添加剂和大宗化工两大板块分别实现营收 28.90/17.71 亿元，同比-36.60%/- 13.73%，实现毛利率 32.76%/10.21%，同比-15.01 PCT/-4.35 ...