零售端韧性凸显，全年现金流大幅改善

公司报告 | 年报点评报告 东方雨虹（002271） 证券研究报告 2024年04月 19日 投资评级 零售端韧性凸显，全年现金流大幅改善 行业 建筑材料/装修建材 6个月评级 买入（维持评级） 当前价格 14.04元 业绩短暂承压，经营质量明显改善 公司23 年实现营收328.2亿，同比+5.2%，归母、扣非净利润为22.7、18.4 目标价格 18.92元 亿，同比+7.16%、+2.05%；Q4 单季实现营收74.6亿，同比-4.76%，归母、 扣非净利润为-0.8、-3.3亿，Q4 业绩负增长主要受毛利率下滑以及减值损 基本数据 失拖累。全年非经常性损益为4.3亿，同比增加1.15亿。23 年公司计划现 A股总股本(百万股) 2,518.46 金分红14.7亿（含税），分红比例为65%，对应 4月18日股息率为4.2%。 流通A股股本(百万股) 1,995.64 考虑到地产下行压力较大，我们下调公司盈利预测，预计24-26年公司归 A股总市值(百万元) 35,359.24 母净利润为28、32.3、37.2亿（前值24、25 年为37/45亿），认可给予公 流通A股市值(百万元) 28,018.85 ...