2023年年报点评：布局半钢胎产能，公司全球竞争力进一步提升

FRI THE TIFE 2024 年 04 月 19 日 公司研究 评级：买入(维持) 资料来源：wind，国海证券研究所 资料来源：wind，国海证券研究所 请务必阅读正文后免责条款部分 9 证券研究报告 图 26: 收盘价及 PE（TTM，截至 2024.4.18） 图 27: 25 -30X 收盘价(元) 10X- 15X - 20X- -25X 20 15 10 PE-BAND ( 截至 2024.4.18 ) 资料来源：wind，国海证券研究所 资料来源：wind，国海证券研究所 图 28: PB-BAND（截至 2024.4.18 ) 25 收盘价 (元) 5X -2X - -3X · - 1X · 4X 20 15 10 5 资料来源：wind，国海证券研究所 请务必阅读正文后免责条款部分 10 证券研究报告 4、盈利预测与评级 根据轮胎行业景气度，我们调整公司盈利预期，预计公司 2024/2025/2026 年营 收分别为 107.01、133.95、141.85 亿元，归母净利润分别为 9.98、12.78、14.23 亿元，对应 PE 为 10、8、7 倍，考虑公司长期成长性，维持"买入 ...