高分红保障高股息，主业温和扩表

[Table_Page] 跟踪研究|物流 证券研究报告 [建Table_发Title] 股份（600153.SH） [公Tab司le_I评nves级t] 买入 当前价格 10.06元 高分红保障高股息，主业温和扩表 合理价值 14.98元 前次评级 买入 [ 核Tabl 心e_Su 观mm 点ary] ： 报告日期 2024-04-19 ⚫ 高分红保障高股息。23年公司实现营业收入7637亿元，同比-8%；归 [相Tab对le_P市icQ场uote表] 现 母净利润131亿元，同比+109%（剔除重组收益归母净利润35.82亿 元）；实现扣非归母净利润 24 亿元，同比-35%。年度分红 21 亿元， 0% 04/23 06/23 08/23 10/23 12/23 02/24 04/24 -4% 分红比例 58.71%（剔除重组收益后的归母净利润占比）；每股分红 7 -9% 毛，对应股息率6.7%，股息率具备性价比。 -13% ⚫ 供应链业务四季度业绩增速走阔。23 年供应链业务实现收入 5934 亿 -18% 元，同比-15%，其中 Q1、Q2、Q3、Q4 营收分别 1616 亿元、1889 -22% 建 ...