2023年年报点评：奥莱高增百货店效提升，免税业务逐步放量

王府井（600859.SH）2023年年报点评 奥莱高增百货店效提升，免税业务逐步放量 2024年04月20日 ➢ 业绩简述：2023年，公司实现营收122.24亿元/yoy+13.19%；归母净利 推荐 维持评级 润7.09亿元/yoy+264.14%；扣非归母净利6.36亿元/同比扭亏（2022年同期 亏损 0.09 亿元）。23Q4，公司实现营收 29.59 亿元/yoy+26.80%；归母净利 当前价格： 12.64元 润 0.61 亿元/同比扭亏；扣非归母净利 0.46 亿元/同比扭亏。盈利能力方面， 2023 年 公 司 毛 利 率 和 归 母 净 利 率 分 别 为 41.84%/5.8% ， 同 比 各 +3.56/+3.99pcts，23Q4，公司毛利率和归母净利率分别为 43.97%/2.06%， [Table_Author] 同比各+6.34pcts/扭亏。 ➢ 奥莱和购物中心保持韧性增长，百货业态积极调整效益提升。 有税部分，2023年公司百货/购物中心/奥莱/超市/专业店收入分 别 为 56.09/25.80/20.34/3.75/15.09 亿 元 ， 同 比 各 +6.22%/+ ...