2023年报、2024年一季报点评：业绩稳健增长，未来海外市场份额有望持续提升

2024 年 4 月 20 日 公司研究 业绩稳健增长，未来海外市场份额有望持续提升 23 年及 24Q1 业绩均实现同比稳健增长 伊之密 2023 年实现营业收入 41.0 亿元，同比增长 11.3%；归母净利润 4.8 亿元，同比增长 17.7%；每股收益 1.02 元。净利润增长主要由于：1）推出新 产品，订单量增长；2）原材料价格下降；3）海外收入毛利率提升及汇兑收益 增加。公司 23 年毛利率 33.3%，同比上升 2.2 个百分点；净利率 12.0%，同比 上升 0.5 个百分点。23 年经营性现金净流入 1.8 亿元，同比下降 49.1%。公司 拟分红每股 0.40 元，分红率为 39%。 公司 24Q1 保持较快增长，实现营业收入 9.5 亿元，同比增长 11.7%；归母 净利润 1.2 亿元，同比增长 28.8%；毛利率为 34.8%，同比上升 2.5 个百分点； 净利率为 12.4%，同比上升 2.0 个百分点。 敬请参阅最后一页特别声明 -1- 证券研究报告 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-------------------------- ...