2023年年报点评：利润实现扭亏为盈，销售逆势增长

[Table_StockInfo] 2024 年 04 月 19 日 证券研究报告•2023 年年报点评 买入 （维持） 当前价：3.58 元 城建发展（600266）房地产 目标价：4.56 元（6 个月） 利润实现扭亏为盈，销售逆势增长 销售逆势增长，核心城市逆势扩充土储。2023年公司实现销售面积 73.5万平， 同比增长 41.6%；销售额 326.0亿元，同比增长 7.4%，连续 3年位列克而瑞北 京房企排名第二，荣获中国房地产上市公司综合实力 50强。期内多个项目实现 热销，天坛府是北京首个连续两年单盘销售过百亿元的高端项目，星誉 BEIJING 下半年网签套数位居北京第一。公司逆势投资，新增土地储备总建筑面积 82.2 万平方米，其中权益面积 56.79万平方米。公司土储质量优质，截至 2023年末 公司待开发项目 25个，总规划计容建面 213万平方米，其中北京项目面积占比 35%，黄山面积占比 50%。 盈利预测与投资建议：预计 2024-2026 年归母净利润复合增速为 38.5%。考虑 到公司深耕核心城市，销售逆势增长，土储充足且优质，给予公司 0.4倍 PB， 目标价 4.56 元，维 ...